此前交易對手因披露63億美元的歐洲債務押注而反擊

在經紀商破產并隨后凍結客戶頭寸之后，某些MF Global賬戶持有人可能會比原先預期的時間更早看到他們的錢。紐約南區美國破產法院昨天批準了清算受托人詹姆斯·吉登斯(James Giddens)提交的請愿書，該書尋求將資金快速轉移給客戶。該裁決得到了期貨監管機構美國商品期貨交易委員會(CFTC)的支持，該裁決建立了機制，可以迅速向所有MF Global客戶發起索賠，并轉移凍結在“現金”中的60%客戶資金-“”帳戶。

CFTC已要求與破產受托人合作，以確保迅速的索賠程序和客戶資金轉移。CFTC專員吉爾·索默斯(Jill Sommers)表示：“目前，我的首要任務是與受托人合作，并促進盡快向所有MF Global客戶公平分配資金。”

MF Global于10月31日申請破產，此前交易對手因披露63億美元的歐洲債務押注而反擊。目前約有6億美元的客戶資金尚未完全到位。歐洲和美國期貨清算所的清算政策多種多樣，使得客戶頭寸的平倉變得更加復雜。

據廣泛報道，監管機構已確定，在10月31日申請破產保護的前幾天，MF Global可能已將超過1億美元的客戶資金轉入其自己的經紀帳戶。

監管崩潰?

美國國會也對保護期貨經紀人客戶的監管框架進行了辯論。星期二，參議院農業委員會主席Debbie Stabenow請求CFTC加快對MF Global的調查。

密歇根州民主黨參議員Stabenow在致CFTC主管加里·根斯勒(Gary Gensler)的信中說：“資金的缺失凸顯了一種極大的信任破壞-對客戶資產的安全性存在任何懷疑是不可接受的。”

現在正在對圍繞經紀人倒閉的事件進行各種調查，包括CFTC，證券交易委員會(SEC)和聯邦調查局(FBI)進行的調查。

但是，盡管CFTC規則要求公司隔離客戶賬戶，但MF Global受CME Group的“監管”。CMEGroup是美國最大的期貨交易所運營商，也是該行業的“自我監管”組織。由CME來確定MF Global的帳戶是否正確。崩潰前的一周，芝商所對MF Global的客戶賬戶進行了審計，發現賬簿上沒有任何不愉快的地方。

手指指向

高盛(Goldman Sachs)駐紐約的分析師丹尼爾·哈里斯(Daniel Harris)表示，芝商所可能會因未能足夠快地披露其對MF Global的了解而面臨監管審查。

哈里斯說：“由于擔心由于其作為DSRO(指定的自我監管組織)的義務而發現MF Global的獨立客戶賬戶短缺之后，CME可能面臨與CFTC溝通的時間，因此承受著壓力。”在給客戶的說明中。“鑒于DSRO負責將此類信息立即通知CFTC的責任，任何潛在的責任很可能取決于CME最初發現差異的時間。”

芝商所堅持要求其遵循CFTC的要求以及其自身的規則和程序來審查MF Global的隔離資金報表，并與CFTC協調該審查。

該公司表示：“ CME在10月31日星期一的凌晨被告知，隔離基金賬戶中實際存在缺口，并被告知同時向CFTC提出建議。” “此后不久，芝商所集團在與CFTC和其他監管機構的電話會議中討論了這一不足。

芝商所充滿信心，它根據《商品交易法》履行了作為DSRO的所有義務。”

擔心現金流失

行業機構還擔心缺少客戶資金。周一，游說團體美國國家經紀人協會說，在有足夠的獨立資金可使用的情況下，應將其視為客戶的資產。NIBA還支持受托人向美國破產法院提出的請愿書，以釋放前MF Global客戶的剩余現金余額。

該協會說：“這些資金對于市場的正常運作至關重要。” “扣留這些資金的結果將影響客戶維持和交易其頭寸的能力，并將影響流動性和交易量，這對于有效市場是絕對必要的。”

上周五，為了加快歸還CME Clearing，其他票據交換所和MF Global托管人所持有的客戶現金和其他資產，CME向受托人提供了2.5億美元的財務擔保，使受托人有更大的自由度進行中期分派現金。它還確保向CME集團市場參與者再提供5,000萬美元的資產，以彌補在MF Global所缺少的客戶資金。

“ MF Global的失敗和公司對客戶隔離資金的不當處理絕對是這個行業未知的領域，這一極端措施將幫助所有MF Global前客戶獲得以前在清算中凍結的賬戶余額。”芝商所執行董事長特里·達菲(Terry Duffy)說。