代理商經紀人和交易解決方案提供商ITG發布了新版本的Liquidity Filter技術

代理商經紀人和交易解決方案提供商ITG發布了新版本的Liquidity Filter技術，據稱它將幫助買方在多個暗池中(包括含有毒流的暗池)交易大筆訂單，同時將信息泄漏降至最低。

新的篩選器是ITG暗池聚合器POSIT Marketplace的一部分，該聚合器將公司的POSIT暗池訂單流與流動性合作伙伴和外部非展示市場結合在一起。

為了開發稱為Liquidity Filter 2.0的升級，ITG分析了通過大宗交易，算法，智能訂單路由器(SOR)和做市商執行的訂單的行為，目的是在不影響填充率的情況下提高暗池執行質量。

例如，通過研究使用SOR捕獲未顯示的流動性的方式(即避免從交易場所收取巨額訂單費用，提供價格改善或避免改變最佳買價或賣價)，ITG推斷SOR流動性可以描述為具有較低的平均交易規模，因此可能導致適度的逆向選擇和傾向于支付全部價差的趨勢。同樣，ITG發現，來自電子做市商的訂單流通常以全價差提供，執行量低于平均執行量，并且如果做市商試圖平倉，有時可以在中點獲取流動性。

ITG稱，利用這些數據，再加上暗池操作員提供的有關最低份額，對手黑名單，掛鉤指示和有條件訂單信息的信息，可以確保客戶訂單與特定類型的訂單流進行交互。這將使投資機構能夠在黑池中進行交易，否則這些黑池可能被認為包含有毒或不良流量。

據ITG稱，POSIT Marketplace中的新過濾器技術可以將大盤股交易的總成本降低三個基點，將中小盤股的交易成本降低10 bps以上。該公司還聲稱，流動性過濾器2.0可以使平均交易量增加46%，其中1,000%或更多的訂單滿足49%的交易量。