對商品和期貨交易委員會的類似提議包含了主要差異

美國監管機構美國證券交易委員會(SEC)制定了對將要交易場外(OTC)衍生品的新市場的要求，但對商品期貨交易委員會(CFTC)的類似提議包含了主要差異。在2008年金融危機爆發后，需要加強對場外衍生品市場的監管成為決策者的首要任務。美國已授權在多德-弗蘭克金融公司(Dodd-Frank Financial)中進行OTC合約的清算和場內交易。 《改革和消費者保護法》，并將決定最終規則的責任委托給CFTC和SEC。

SEC將處理基于證券的掉期，將其定義為基于單一證券，貸款，基于狹義的證券組或指數或與基于狹義的證券指數的單一證券發行人有關的事件的衍生產品。相比之下，CFTC將涵蓋基于利率，商品和貨幣的掉期交易。

SEC為交易場所提出了許多核心原則和屬性，這些交易場所處理基于安全的掉期和衍生產品，例如信用違約掉期，也稱為掉期執行工具(SEF)。SEC將SEF定義為“一種系統或平臺，它允許一個以上參與者與系統或平臺上一個以上其他參與者的交易權益進行交互”。

類似于CFTC提出的建議，SEC表示SEF可以采用報價請求(RFQ)系統的形式-參與者定義他們所需的合同并向許多參與者要求價格-或限價單。圖書系統。

但是與CFTC不同，CFTC表示使用RFQ系統的參與者必須至少從五家流動性提供者那里獲取報價，而SEC表示，報價數量沒有限制。根據SEC規則，那些要求報價的人將能夠指定他們收到的首選報價的數量。

與CFTC規則下的交易相比，這些差異將使買方公司在交易SEC涵蓋的工具時更具靈活性。

SEC將在2011年4月4日之前征求公眾對其提案的意見，然后決定是否采納該提案或對其進行修改。