應用程序性能管理從部落知識躍升為數字儀表板

自大型機時代以來，就一直在進行應用程序性能管理，并且隨著系統架構變得越來越復雜，APM不斷發展壯大，可以適應客戶端-服務器，Web層架構，移動以及現在基于云的系統。

但是，這個價值50億美元的市場現在面臨著巨大的變化，新進入者與成熟的供應商展開競爭，這全都歸功于云計算和相關技術的迅速崛起。

這就是我們將在本周由Enterprise Technology Research提供支持的Wikibon CUBE Insights中探索的內容 。我們歡迎您回來，并感謝數據合作伙伴ETR的控股公司Aptiviti的首席參與策略師Erik Bradley對本研究的合作和貢獻。

從業者的意見

ETR最近主辦了關于該主題的ETR VENN會議，這是一個僅向ETR客戶開放的圓桌會議，我們有時會在“突破性分析”部分中進行總結。

作為背景，APM市場可以追溯到大型機時代。涌現了許多新公司來解決與確保一致和可預測的用戶體驗相關的棘手問題。全球市場接近50億美元，并且以10%的復合年增長率增長，各種各樣的老牌公司和新進入者都在爭奪這個市場。

在單片系統中，跟蹤和日志足以識別和修復應用程序性能問題。但是隨著系統變得越來越分散，理解根本原因問題變得更具挑戰性。云，容器，微服務，實時數據流，無服務器和移動應用程序使挑戰復雜化了一個數量級。

此外，當今的分布式體系結構中的數據是分散的。用戶數據與應用程序數據是分離的，并且與基礎結構數據是分離的，并且通常，組織不能完全了解他們需要確保一致和可預測的性能所需的信息。這導致修復時間和用戶體驗在數字世界中成問題。

到目前為止，數字化轉換推動了對相關數據更全面的視圖，系統視圖的需求。ETR小組的客戶強調需要一塊 玻璃， 并愿意為價格付出代價。基于這些原因，小組認為APM市場將繼續穩步增長，成為數字業務的基礎。

這是 Erik Bradley對APM市場的看法。

在APM中定位一些領導者

下表是市場上一些領先的APM供應商。垂直軸顯示凈得分，這是ETR對支出速度的度量。橫軸是市場份額，它是根據提及(不是支出水平)衡量調查中供應商普遍性的量度。請注意，這些數據來自7月的調查;十月目前在該領域。

以下要點值得注意：

總的來說，相對于其他行業，APM供應商的凈得分不高。

一個例外是 Elastic。專家組的專家從業人員將Elastic視為開源替代品，價格僅為傳統測井解決方案的一半。Elastic是“ Elk Stack”(Elasticsearch，Logstash和Kibana)的一部分。

該 AppDynamics 獲得由思科系統Inc.appears是支付股息公司始終不渝地引用此作為其盈利呼叫的業務增長。

Dynatrace LLC 似乎處于領先地位，尤其是在大型組織中。顯然是一位領導者，小組成員在Dynatrace上mixed貶不一。一方面，他們認為公司似乎在機器學習和主動監控方面處于領先地位。以及偉大的路線圖。但是，從產品的角度來看，一位小組成員認為Dynatrace處于桂冠上。

與Splunk相比，Datadog Inc.被視為一種可行且價格便宜的日志記錄平臺。它的估值很高，我們將在下面討論。

Splunk Inc. 對SignalFx的收購 填補了該公司監控的 空白。隨著公司過渡到年度經常性收入(ARR)模型，它也為Splunk提供了更強大的訂閱服務。然而，專家小組對Splunk的定價/成本持批評態度，并認為它們將受到 包括開源工具在內的廉價替代品的壓力。

Sumo Logic Inc. 最近剛剛完成了IPO，并且是Splunk的另一個競爭對手。

New Relic Inc.的 凈得分令人失望，反映了該公司面臨的一些挑戰。New Relic可能是面板上討論最多的供應商。該公司被視為擁有卓越技術的領導者，但是Elliott Management已在公司中占據一席之地，并且可能會積極嘗試重組公司以釋放價值。

注意：Broadcom Inc.在收購CA Technologies方面在這一領域也很突出，但沒有出現在面板中，ETR模型中沒有足夠的數據可與其他模型進行比較。

我們還討論了云提供商，它們在各自的云中提供了自己的監視工具。一般而言，小組成員相信并且我們同意，盡管這些工具很有用，但它們對APM純業務并不構成巨大的競爭威脅。我們之所以這樣想，是因為 APM供應商支持多個云 以及本地云，并且大多數客戶都希望跨云具有可選項和可見性。除非客戶僅使用單個云(這不是正常的做法)，否則我們認為基于云的監控工具將比競爭產品更具互補性。

Hound Technology Inc.的Honeycomb.io和Observe Inc.是我們進入這個領域的兩個新進入者。

Honeycomb.io是用于生產系統的 實時調試器。它從監視停止的地方開始。Charity Majors的聯合創始人兼首席技術官提出了與APM相關的可觀察性。

Observe由杰里米·伯頓(Jeremy Burton)領導，并得到硅谷精英投資者的支持。該公司在其軟件即服務產品的后端使用Snowflake Inc.來創建端到端可見性并減少修復時間。

這是埃里克·布拉德利(Erik Bradley)對這個數據 集的評論的剪輯列表 。

選定的APM參與者的估值

下表繪制了過去12個月的收入，截至9月25日的市值，TTM的收入倍數以及這些公司最近一個季度報告的同比增長率。

Datadog的估值躍升至該圖表上的原因是，它的主要競爭對手Splunk的收入是其收入的6倍。它的增長率也比Snowflake的IPO前低5300個基點，與之相當。在這種高估值的情況下，我們希望在ETR調查中看到更強勁的支出動能。讓我們拭目以待，看看10月數據集顯示了什么，然后再過多地考慮較低的凈得分水平。

Dynatrace和Datadog之間的估值差距非常明顯，即使它們不是直接競爭對手，也存在重疊之處，這對于了解華爾街為增長付出的代價具有啟發性。這意味著Datadog的定價具有非常嚴格的容忍度，必須繼續超越期望并實現其價值。

Splunk較3月份的低點反彈良好，但較9月1日的高點下跌了近20%，跌幅比主要平均水平還要大。小組成員對Splunk的定價和競爭前景持批評態度，但我們認為Splunk盡管最近收入下降，但仍具有一些優勢。Splunk具有忠實的客戶群，其團隊經過Splunk專業技術培訓。

它還正在過渡到年度經常性收入模型，這給其損益表施加了壓力。我們并不太擔心這種過渡，因為我們已經看到其他公司，例如Adobe Inc.和Tableau Inc.成功地完成了類似的更改。對SignalFx的收購加快了Splunk的訂購模式，該公司正越來越多地進入分析市場，為組織內的數據管道做出了貢獻。在競爭吸引Splunk的同時，我們已經聽說了多年的下一個“ Splunk Killer”。

新的遺物引起了更大的關注。它擁有穩定的收入和可觀的增長率，上季度超過了預期，但似乎處于動蕩之中。 由于各種對帳和其他因素，包括不確定的新定價模型和免費套餐，該公司 在不確定的情況下進行了指導。

這體現在其估值上，其估值明顯落后于同行。此外，自從COVID受到打擊以來，其ETR調查中的凈得分(支出動能)一直在下降。我們將在10月的調查中看到結果，但我們希望Elliott Management能夠發揮更加積極的作用。

從好的方面來說，我們相信，并且VENN小組確認，New Relic具有可靠的技術。它的NRDB專為APM打造，在業界廣受好評。同樣，許多小組成員指出，New Relic有堅實的路線圖。積極的投資者參與雖然給管理人員帶來痛苦，但通常可以帶來上升的價值。

埃里克·布拉德利(Erik Bradley)評論 了APM供應商的估值，包括 并購前景。