如何思考股票投資 完整的細分

乍看上去：

投資不等于交易

投資意味著擁有企業

為什么股票投資就像在航行

如何思考股票投資的摘要

對于股票投資的意義，不同的人有不同的看法。

投資不等于交易

您對股票投資的看法可能涉及到咖啡因，瘋狂的交易員在裝有信息的半打電腦屏幕前出汗，而電話卻在后臺搖搖欲墜。

交易員于2019年10月9日在伊利諾伊州芝加哥的Cboe Global Markets交易大廳開盤后不久，在標準普爾期權坑中監控價格。 (照片：斯科特·奧爾森/蓋蒂圖片社)

交易員于2019年10月9日在伊利諾伊州芝加哥的Cboe Global Markets交易大廳開盤后不久，在標準普爾期權坑中監控價格。(照片：斯科特·奧爾森/蓋蒂圖片社)

這種看法是錯誤的

可以隨意丟棄這些圖像，因為扎實的股票投資與交易，擁有最快的計算機或獲取最新信息無關。

盡管一些專業人士通過創建股票的流動市場來謀生，但積極的“日間交易”根本不是個人如何進行最佳投資。

活躍的日間交易者除了必須花費大量的精力來逐小時追蹤庫存外，還擁有三個與之抗衡的強大因素。

首先，交易傭金會迅速增加，極大地侵蝕回報。

其次，在買賣差價方面，或在任何時候買方要價與賣方要價之間的微小價差方面，還有其他交易成本。這些更隱蔽的摩擦成本通常僅占股票價格的一小部分，但是如果經常發生的話，它們可能總計高達巨額資金。

最后，頻繁交易的人往往沒有提高稅收效率，而多繳稅款會大大減少收益。

采取正確的行動更為重要

正如某人可以成為一名出色的賽車手而無需機械工程師一樣，您也可以成為一名偉大的投資者，而不必知道交易在市場上如何實際執行。

您的訂單如何從一個計算機系統流向另一個計算機系統的影響不大。

請記住，投資就像下棋一樣，在這里，思想，耐心和凝視未來的能力都會得到回報。采取正確的行動比迅速行動更為重要。

投資意味著擁有企業

如果實際交易的機制意義不大，那又有什么關系呢?股價走勢圖有答案嗎?

我們已經說過一次，并且會一遍又一遍地講：購買股票時，就是在購買公司的所有權。股票不僅僅是要交易的紙張。

像企業主一樣思考

因此，如果您要購買企業，就應該像企業主一樣思考。

這意味著學習如何閱讀財務報表，考慮公司如何實際賺錢，發現趨勢，并弄清哪些公司具有最佳競爭地位。

這也意味著拿出適當的價格來支付您要購買的業務。注意，這些都不要求閃電般的反射!

您還應該像購買其他大型股一樣購買股票：進行大量的研究，謹慎和有意持有的意圖。

有些人會花整整一個周末到不同的商店四處逛逛，以在電視上節省60美元，但他們幾乎沒有想過可以通過購買正確的股票(或避免購買錯誤的股票)為自己創造的數千美元。

同樣，投資是一種智力活動，但可以帶來豐厚的回報。

您買股票，而不是市場

我們都已經在電視上看到了預測者，他們預測了未來市場的發展方向。

聆聽這些市場風云時要記住的一件事是，股票投資是關于購買單個股票，而不是整個市場。

如果您選擇合適的股票，那么無論大盤做什么，您都可以賺錢。

當心市場預測

預言家們大打折扣的另一個原因是，正確預測市場走勢幾乎是不可能的。沒有人能一貫準確地做到這一點。

只是有太多的運動部件，還有太多的未知數。通過將領域限制為感興趣的單個企業，您可以專注于實際擁有的資產，同時大大減少未知數。您可以通過簡單地調整市場預測來節省大量能源。

庫存波動很大。這是為什么?特定業務的價值每年是否真的變化高達50%?(想象一下，如果我們的房屋價值發生了如此大的變化，將會造成混亂!)

事實是，“市場先生”在短期內往往有點極端，對好消息和壞消息都反應過度。開始時要知道這是一個好事實。

為什么股票投資就像在航行

從長遠來看，未來的利潤將推動股價上漲，因此將重點放在企業如何產生這些未來收益上是有道理的。

競爭地位或企業抵御競爭對手的能力，是決定未來利潤的最重要因素。

盡管金融媒體可能會花費大部分精力，但競爭地位比經濟前景更重要，比短期影響股價的新聞更重要，甚至比公司的管理質量更重要。

比較投資與在船上航行

考慮一下您的投資過程，就像您計劃進行一次跨海旅行一樣。

您不能對當前的天氣或潮汐(當前的經濟狀況)做任何事情。您可以嘗試等待可能使您的船沉沒的惡劣天氣，但同時您也浪費了時間。正如我們已經介紹的那樣，時間是投資的寶貴資源。

您可以控制的主要事情是登船。將船舶的適航性視為企業的競爭地位，將引擎的馬力視為其現金流量。

有些船有堅固的金屬外殼，而另一些則有腐爛的木頭。顯然，您會選擇最適航(具有最佳競爭地位)和最大馬力(現金流量)的船。

盡管船長(公司管理層)當然很重要，但船的質量更為重要。在固體船上，只要船長不弄亂，好的船長和優秀的船長之間就不會有太大的區別。

同時，如果船的引擎壞了并且船不斷地進水(生意不佳)，最好的船長將無能為力。要將其與股票相關聯，商業經濟學將勝過管理技能。

更好的船永遠是最好的

還值得注意的是，所有船舶都會經歷波浪(波動)。

盡管上升的浪潮確實升起了所有船只，但這些浪潮與海上船只的質量無關。

在所有其他條件相同的情況下，更好的船舶仍將更快到達，而具有最佳競爭地位的公司將為其股東創造最大的價值。

如何思考股票投資的摘要

對于新的股票投資者來說，僅關注交易機制或市場的整體方向就很容易走上錯誤的道路。

為了使自己處于正確的思維定勢中，請消除雜音，并專注于研究單個企業及其創造未來利潤的能力。

當您了解有關股票的更多信息時，您將開始培養成為成功的企業買家所需的技能。

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