長期償債能力指標（短期償債能力指標）

大家好，我是小夏，我來為大家解答以上問題。長期償債能力指標，短期償債能力指標很多人還不知道，現在讓我們一起來看看吧！

到期債務,是反映企業財務狀況好壞的重要標志.企業償62616964757a686964616fe4b893e5b19e31333365633864債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個方面.短期償債能力是指企業以流動資產償還流動負債的能力,反映企業償付日常到期債務的實力;長期償債能力是指企業有無足夠的能力償還長期負債的本金和利息.企業償債能力分析主要運用以下財務比率指標.

(1)流動比率.流動比率是指企業流動資產與流動負債的比率,計算公式為:

流動比率=流動資產÷流動負債

為了便于說明,下面有關財務比率指標的計算舉例將以上述遠大股份有限公司的2001年度資產負債表和利潤表資料為依據.因此,遠大股份有限公司2001年年初和年末的流動比率可計算如下:

年初流動比率=9502800÷5302800=1.792

年末流動比率=8278670÷3145299.7=2.632

流動比率是衡量短期債務清償能力最常用的比率,是衡量企業短期風險的指標.從該指標的計算可見:流動比率越高,說明資產的流動性越大,短期償債能力越強.不過,由于各行業的經營性質不同,對資產的流動性的要求也不同.例如,商業零售企業所需的流動資產,往往要高于制造企業,因為前者需要在存貨方面投入較大的資金.另外,企業的經營和理財方式也影響流動比率.比如,采用寬松信用政策,以賒銷為主的企業,其所需的流動比率就高于那些以現金銷售為主的企業.

一般認為流動比率不宜過高也不宜過低,應維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業有較多的資金滯留在流動資產上未加以更好的運用,如出現存貨超儲積壓,存在大量應收賬款,擁有過分充裕的現金等,資金周轉可能減慢從而影響其獲利能力.有時,盡管企業現金流量出現紅字,但是企業可能仍然擁有一個較高的流動比率.

(2)速動比率.速動比率又稱酸性實驗比率,是指速動資產同流動負債的比率,它反映企業短期內可變現資產償還短期內到期債務的能力.速動比率是對流動比率的補充.計算公式如下:

速動比率=速動資產÷流動負債

速動資產是企業在短期內可變現的資產,等于流動資產減去存貨后的金額,包括貨幣資金,短期投資和應收賬款等.存貨是企業流動資產中流動性最差的一種,其變現不僅要經過銷貨和收賬兩道手續,而且存貨中還會發生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產中減去,可以更好地表示一個企業償還短期債務的能力.根據表所舉遠大股份有限公司2001年12月31日資產負債表的資料,可計算該公司年初,年末的速動比率如下:

年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債

=(9502800-5160000)÷5302800=0.819

年初速動比率=(流動資產-存貨)÷流動負債

=(8278670-5149400)÷3145299.7=0.995

一般認為速動比率應維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負債有1元的速動資產做保證.如果速動比率大于1,說明企業有足夠的能力償還短期債務,但同時也說明企業擁有過多的不能獲利的現款和應收賬款;如果速動比率小于1,企業將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務,這就可能造成急需售出存貨帶來的削價損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業的速動比率應該根據行業特征和其他因素加以評價.在對速動比率進行分析時,要注重應收帳款變現能力這一因素的分析.

(3)現金比率.現金比率是指企業現金與流動負債的比率,反映企業的即刻變現能力.這里所說的現金,是指現金及現金等價物.這項比率可顯示企業立即償還到期債務的能力.其計算公式為:

現金比率=現金÷流動負債

根據資料,假設遠大股份有限公司無現金等價物,則該公司年初,年末的現金比率如下:

年初現金比率=2812600÷5302800=0.53

年末現金比率=1630870÷3145299.7=0.52

這項指標近幾年隨著現金流量信息在財務分析中受到的關注而被日益重視,運用它可以更準確地評價企業短期的償還能力.

(4)資產負債率.資產負債率也稱負債比率或舉債經營比率,是指負債總額對全部資產總額之比,用來衡量企業利用債權人提供資金進行經營活動的能力,反映債權人發放貸款的安全程度.計算公式為:

資產負債率=負債總額÷資產總額×100%

根據資料,可計算遠大股份有限公司年初,年末資產負債率如下:

年初資產負債率=6502800÷16802800×100%=38.70%

年末資產負債率=5465299.7÷16116670×100%=33.91%

從以上計算可見,該公司資產負債率年末較年初為低.企業的資金是由所有者權益和負債構成的,一般來講,企業的資產總額應大于負債總額,資產負債率應小于100%.如果企業的資產負債率較低(50%以下),說明企業有較好的償債能力和負債經營能力.

在企業資產凈利潤率高于負債資本成本率的條件下,企業負債經營會因代價較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負債經營得到財務杠桿利益,從而提高資產負債率.但債權人希望企業的資產負債率低一些,因為債權人的利益主要表現在權益的安全方面.如果企業的資產負債率等于甚至大于100%,說明企業資不抵債,債權人為維護自己的利益可向人民法院申請企業破產.可見,企業負債經營要適度.

(5)有形資產負債率.有形資產負債率是指企業負債總額與有形資產總額的比率,計算公式為:

有形資產負債率=負債總額÷(資產總額-無形資產凈值)×100%

這項指標是資產負債率的延伸,是一項更為客觀地評價企業償債能力的指標.企業的無形資產如商標,專利權,非專利技術,商譽等,不一定能用來償還債務,可以將其視為不能償債的資產,從資產總額中扣除.這項指標的作用及其分析方法與資產負債率基本相同.這里應注意,在資產總額中若待攤費用和長期待攤費用的金額較大,在計算該指標時也應從資產總額中扣除.根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末有形資產負債率如下:

年初有形資產負債率=6502800÷(16802800-1200000-200000)×100%=42.22%

年末有形資產負債率=5465299.7÷(16116670-1080000)×100%=36.35%

(6)產權比率.產權比率也稱負債對所有者權益的比率,是指企業負債總額與所有者權益總額的比率.這一比率是衡量企業長期償債能力的指標之一,其計算公式如下:

產權比率=負債總額÷所有者權益總額×100%

產權比率用來表明由債權人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關系,反映企業基本財務結構是否穩定.一般來說,所有者提供的資本大于借入資本為好,但也不能一概而論.該指標同時也表明債權人投入的資本受到所有者權益保障的程度,或者說是企業清算時對債權人利益的保障程度.

根據表資料,計算遠大股份有限公司年初,年末產權比率如下:

年初產權比率=6502800÷10300000×100%=63.13%

年末產權比率=5465299.7÷10651370.3×100%=51.31%

計算結果表明,該公司產權比率年末較年初下降了11.82%,說明債權人投入的資金受到所有者權益保障的程度提高了11.82%,這對債權人來說顯然是有利的.

(7)已獲利息倍數.已獲利息倍數是指企業息稅前利潤與利息費用的比率,反映企業用經營所得支付債務利息的能力,其計算公式如下:

已獲利息倍數=息稅前利潤÷利息費用

=(利潤總額+利息費用)÷利息費用

公式中利息費用是支付給債權人的全部利息,包括財務費用中的利息和計入固定資產的利息息稅前利潤是指企業支付利息和繳納所得稅之前的利潤.

一般來說,已獲利息倍數至少應等于1.這項指標越大,說明支付債務利息的能力越強.就一個企業某一時期的已獲利息倍數來說,應與本行業該項指標的平均水平比較,或與本企業歷年該項指標的水平比較,評價企業目前的指標水平.

根據表的資料,假定遠大股份有限公司2001年度利潤表中的財務費用全部為利息費用,則計算該公司2001年度的已獲利息倍數如下:

已獲利息倍數=(620600+83000)÷83000=8.48

本文到此講解完畢了，希望對大家有幫助。