基本投資類似于價值投資

基本投資類似于價值投資，但價值金融家專注于市盈率與收益擴張比例的關系，而基本金融家則專注于公司的資產負債表或資產。換句話說，價值金融家強調以公平價格增長，而基本支持者則強調資產負債表項目，例如。金錢，低負債以及重要或被低估的資本。那么，好的基礎股票的資產負債表是什么樣的?它的債務低，現金很多，應收賬款和存貨具有合理價值，并且它可能具有或不具有比賬簿上的賬面價值高得多的資產。

本質上，他們尋找一家股票價格低于該公司資產價值的公司。當市場(出于何種原因知道)使股票貶值時，可能會發生這種情況，這可能是因為公司沒有利用其資產來產生應有的收益。結果是低的價格對帳面價值比例。

如您所知，賬面價值是由金錢，實際狀態和公司擁有的其他資產組成的。例如，假設一家公司擁有一棟辦公樓，二十年前它花了1000萬美元買下了這棟辦公樓。建筑物可能會在賬面上折舊，價格接近土地價格，例如1,000,000美元，但由于通貨膨脹或普遍的現實狀態升值;建筑物和土地的總價值可能接近4000萬美元。另一個被低估的資產可能是對子公司的投資，其價值超過賬面上的價值。

這些資產的真實價格只有在對資產負債表進行了非常仔細的檢查后才能發現，并且可能還會進行一些偵查工作。

揭露這類低估的資產比普通金融家可能希望花費更多的精力和時間來挑選投資。財務報告的腳注和時間表中可能有一些線索，或者您可以在詳細的股票市場研究報告(例如大多數主要代理商發布的報告)中找到此類信息，但尋找被低估的資產通常是支持者和場所。較容易發現的是市凈率低和/或公司股票的每股售價為5美元，而且還沒有賺錢，因此投資機會幾乎為零，因為公司可以據稱將以每股6美元甚至更多的價格被清??算。許多崩潰后的網絡公司就是這種情況，

自然地，如果公司迅速將現金用于虧損企業，那么利用人工的優勢就不那么重要了。基本的支持者尋找那些市值以硬資產為代表的公司。大多數股東不打算通過清算公司來退出自己的頭寸，因此，除了資產價值被低估的資產負債表之外，基本投資者還希望價格具有收益潛力的股票，就像價格投機者那樣。但是，基本投機者的目標是資產負債表。