2008美國金融危機的原因（金融危機的原因）

大家好，我是小華，我來為大家解答以上問題。2008美國金融危機的原因，金融危機的原因很多人還不知道，現在讓我們一起來看看吧！

1、首先，從美國次貸危機引起的華爾街風暴，現在已經演變為全球性的金融危機。

2、這個過程發展之快，數量之大，影響之巨，可以說是人們始料不及的。

3、大體上說，可以劃成三個階段：一是債務危機，借了住房貸款人，不能按時還本付息引起的問題。

4、第二個階段是流動性的危機。

5、這些金融機構由于債務危機導致的一些有關金融機構不能夠及時有一個足夠的流動性對付債權人變現的要求。

6、第三個階段，信用危機。

7、就是說，人們建立在信用基礎上的金融活動產生懷疑，造成這樣的危機。

8、大體上是這么三個階段。

9、 第一個階段是因為次貸引起的，就是把貸款貸給不可條件的人，什么不可就是兩條：一是信用記錄不好，另外一個是還款能力不夠。

10、為什么貸給這種人，是因為美國從2002年以后房地產價格大幅度上升利率比較低，所以在這種情況下，美國政府放松對貸款的管制，包括可以不要首付，開始兩年可以只付息不還本，而且付息角度開始兩年是固定利率，以后是浮動利率，也不嚴格審查貸款人的資歷等等。

11、美國政府和議員說讓所有的人都有房子住，所以鼓勵銀行發次貸。

12、在這種情況下，銀行敢貸，借款人敢借，銀行為什么敢貸呢？因為房地產價格在漲，我貸出去以后如果不能還款，我把房子收回來再拍賣，拍賣時候的價格可能還高于我貸給他們的價格，不會吃虧。

13、借款人為什么敢借呢？他也考慮，我房子萬一還不起貸款，我把房子轉讓賣出去，我還不會吃虧，因為房價在漲。

14、這是一點。

15、另外，我拿著房子以后，我可以拿著房子再到銀行抵押，又可以得到現金，可以做別的事情。

16、所以政府鼓勵、銀行人敢貸、借款人敢借，所以美國次貸發展成很龐大的潮流。

17、 從美國金融體制來看不向我們，美國是把銀行貸款借款人以后，并沒有把貸款本息回收的事前自己攬下來，為什么呢？它要取得流動性和分散風險，就是貸出去的錢每年回收本息二三十年，我的錢壓的時間太長，所以我要很快的取得流動性。

18、另外，也是分散風險，所以美國要資產證券化或者抵押貸款證券化，就說銀行把貸出去的款打包賣給獨立的機構，然后再由這些機構賣給房貸機構，房貸機構包括房地美或者投資銀行等等。

19、這些房貸機構和投資銀行去發行債券，這種債券叫MBS。

20、他們打包賣出去以后銀行把錢收回來，債券是按期付息，付息率比較高，因為這是穩定的現金流。

21、 為了使投資人放心，保險公司參與其中做兩件事：一件事是增信，實際上是一種擔保的形式。

22、另外一個就是進行保險發行CDS，CDS實際就是信用違約的時候的一種互換，也就是說，是債務信用互換，如果違約的話，他負責賠償，所以這是保險的性質。

23、我們看到美國的金融公司是一個鏈條，就是銀行把貸款貸給借款人，房貸機構投資銀行把流動性提供給銀行發行債券，保險公司提供保險和增信。

24、所以單從次貸違約來看不會有這么大的影響，它的影響一旦房地產價格下跌以后，風險就沿著鏈條放大。

25、所以，這樣一來當美國2006年開始利息增加，房地產價格下降，風險就一步步暴露出來了。

26、首先暴露的當然就是借款人還不了款了，他違約了，他違約的話，就收不到錢來兌付債券該付的利息，這就發生了債務危機，因為債券跟股票不一樣，股票是自擔風險，債券是按期還本付息。

27、所以，就造成了這樣一個債務的危機。

28、 所以造成房貸機構和投資銀行的危機。

29、所以我們可以說這是第一階段。

本文到此講解完畢了，希望對大家有幫助。