財報分析解讀（財報分析）

大家好,小霞來為大家解答以上的問題。財報分析解讀，財報分析這個很多人還不知道,現在讓我們一起來看看吧！

1、根據利潤及利潤分配表中的數據，并結合年度報告中的其它有關資料，特別是資產負債表中的有關資料，投資者可以從以下幾個方面進行閱讀和分析：(一)從總體上觀察企業全年所取的利潤大小及其組成是否合理。

2、通過將企業的全年利潤與以前利潤比較，能夠評價企業利潤變動情況的好壞。

3、通過計算利潤總額中各組成部分的比重，能夠說明企業利潤是否正常合理。

4、通常情況下，企業的主營業務利潤應是其利潤總額的最主要的組成部分，其比重應是最高的，其他業務利潤、投資收益和營業外收支相對來講比重不應很高。

5、如果出現不符常規的情況，那就需要多加分析研究。

6、(二)通過對企業毛利率的計算，能夠從一個方面說明企業主營業務的盈利能力大小。

7、毛利率的計算公式為： (主營業務收入-營業成本)÷主營業務收入=毛利÷主營業務收入 如果企業毛利率比以前提高，可能說明企業生產經營管理具有一定的成效，同時，在企業存貨周轉率未減慢的情況下，企業的主營業務利潤應該有所增加。

8、反之，當企業的毛利率有所下降，則應對企業的業務拓展能力和生產管理效率多加考慮。

9、(三)可通過有關比率指標的計算，來說明企業的盈利能力和投資報酬。

10、常用的指標有：1.每股收益。

11、這一指標反映企業普通股每股在一年中所賺得的利潤。

12、其計算公式為： 每股收益=(稅后利潤-優先股股利)÷發行在外的普通股平均股額 上列公式中，根據我國目前上市公司發行股票主要為普通股以及每股面值為1元的情況，可直接以稅后利潤除以平均股本總額來計算，此時，這一指標即為"股本凈利率"。

13、 每股獲利額常被用來衡量企業的盈利能力和評估股票投資的風險。

14、如果企業的每股獲利額較高，則說明企業盈利能力較強，從而投資于該企業股票風險相對也就小一些。

15、 應該指出，這一指標往往只用于在同一企業不同時期的縱向比較，以反映企業盈利能力的變動，而很少用于不同企業之間的比較，因為不同企業由于所采用的會計政策的不同會使這一指標產生較大的差異。

16、 2.價格一盈利比率，即所謂的市盈率，這是一個被用來評價投資報酬與風險的指標，作為對每股獲利額指標不足的一種彌補。

17、其公式如下： 市盈率=普通股每股市價÷每股獲利額 假定某企業普通股每股市價為10元，每股獲利額為0.40元，則其 市盈率=10÷0.40=25 它表示該種股票的市價是每元稅后利潤的25倍，其倒數(即1/25=4%)則表示投資于該種股票的投資報酬率。

18、 將市盈率和每股獲利額結合運用，可對股票未來的市價作出一定的估計。

19、比如，企業每年利潤增長30%，如果這個估計是比較正確的話，則次年的每股獲利額可達0.52元(即0.04×130%)，此時，即使市盈率不上升，未來的股價將為13元(即0.52×25倍)，從而投資者就可據此對這種股票的買賣作出決策。

20、3.股利發放率。

21、這一指標反映企業的股利政策。

22、其計算公式如下： 股利發放率=每股股利÷每股獲利額 這一指標的評價，很大程度上取決于投資者是作為短期投資還是中長期投資而定。

23、一般地，若作為短期投資，則應選擇股利發放率比較高的股票;若作為中長期投資，則應選擇股利發放率不是很高的股票，因為這預示著該企業正在把資金再行投入企業，從而將使其未來的利潤增長具有較大的動力，并將使未來的股票價格上漲。

24、4.股利實得率。

25、這是一個反映股票投資者的現金收益率指標。

26、其計算公式為： 股利實得率=每股股利÷每股市價 這一指標往往為那些對股利比較感興趣的投資者所注意，對這些人而言，股利實得率較高的股票自然具有較強的吸引力。

27、 最后，要注意將利潤及利潤分配表中的有關數據與資產負債表，財務狀況變動表中的有關數據相對照，看看它們是否符合應有的連帶關系。

28、如，利潤及利潤分配表中最后的未分配利潤額是否與資產負債表中的未分配利潤額相一致;年度內各項利潤分配數是否與財務狀況變動表中的各項利潤分配數相一致;本年提取的公積金數額是否與資產負債表中的公積金增加數額相一致，如此等等。

29、若發現這些數據之間無法核對，就說明報表中的許多資料都有錯誤甚至是失實了，這時就需要慎重決策。

30、一般會有兩種思路。

31、從償債能力、營運能力、盈利能力三個方面入手，結合相關的一些指標進行分析。

32、比如從資產負債率，看公司的債務風險，從周轉率看公司運營效率，從毛利率、凈利率看公司盈利狀態。

33、將這幾個方面進行組合，則是ROE和杜邦分析模型，將幾個維度組合起來看整體情況。

34、2、從波特的戰略五力模型入手，重點看公司在供應商關系中的地位，和未來競爭能力。

35、與指標分析相比，這種分析方法，更關注公司所處的行業，側重行業對比分析。

36、在張新民老師的新書《從報表看企業：數字背后的秘密一書》中，提供了一種比較全面的看報表的分析框架：“八看”財務報表。

37、通過資產負債表看戰略。

38、資產負債表中最重要的信息不是反應償債能力的資產負債率，而是公司的資產結構，這是公司的資源配置戰略決定的。

39、比如，格力和美的是家電行業兩家非常有名的上市公司，但資產結構卻有很大差異，美的的資產負債表中，投資類資產占比明顯要高過格力。

40、這背后就是兩家公司的戰略選擇結果。

41、同樣的，資產負債表中的負債和股東權益是企業資本引入戰略的體現，是優先采用股權融資還是債券融資，很多程度決定了企業的資金成本，也影響著企業的股東回報。

42、像房地產行業是典型的依賴債權融資的行業，而同時房地產行業，萬科的資產負債率低要控制風險，融創資產負債率高追求高收益，這也是兩家公司戰略選擇的結果。

43、2、看經營資產管理能力和競爭力。

44、這里重點要看的是營運資金的使用效率和固定資產的有效利用，以及集團企業整體的綜合效益3、看效益和質量。

45、重點看核心利潤實現過程，利潤的結構和利潤的質量。

46、關心的是公司賣的是什么，賣給誰， 能不能拿回來錢。

47、有很多上市公司，主營業務是虧損的，靠賣房地產盈利，或者靠政府補貼彌補虧損，或者產品結構單一，或者客戶結構單一，或者應收賬款占比很大。

48、這些都會影響到利潤的質量，都是在看報表時需要注意的問題。

49、4、看股東權益的價值。

50、重點關注的每股收益情況，分紅比例，分紅的持續性和穩定性。

51、5、看成本決定機制。

52、6、看財務狀況質量。

53、7、看風險。

54、8、看前景。

55、做財務的報價非常簡單 只要把報價報到平安里非常正常 非常合理 有錢結構分析方法結構分析方法又稱為垂直分析法、縱向分析法或者共同比分析法。

56、2、趨勢分析法趨勢分析法稱為水平分析法或者橫向分析法。

57、3、比率分析法比率分析法是會計報表內兩個或兩個以上項目之間關系的分析，它用相對數來表示，因而又稱為財務比率。

58、4、比較分析方法比較分析方法是通過比較不同的數據，發現規律性的東西并找出預備比較對象差別的一種分析法。

59、5、項目質量分析法項目質量分析法通過對財務報表的各組成項目金額、性質的分析，還原企業對應的實際經營活動和理財活動，并根據各項目自身特征和管理要求，在結合企業具體經營環境和經營戰略的基礎上對各項目的具體質量進行評價，進而對企業的整體財務狀況質量做出判斷。

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