市場兩大關鍵性報告接連發布

昨天市場兩大關鍵性報告接連發布，首先發布的是OPEC月報。OPEC月報中，我們最為關心的是產量數據，其他的經濟數據包括需求數據沒什么較大的關注重點。產量數據中，我們發現在五月份真正完全執行了減產協議的國家只有赤道幾內亞和沙特，阿爾及利亞、科威特和阿聯酋大致完成了減產任務。減產大混子選手伊拉克減產效果比較差，僅僅完成了46%的任務，未完成減產量達到了57.3萬桶/天。另外一位大混子選手尼日利亞的減產執行率也只有56.8%，未完成減產量達到18萬桶。其他的比如加蓬，由于整體的減產量比較少，我們就忽略不計了。OPEC整體的減產執行率為84%，OPEC+的減產執行率大概在87%，效果其實并不是很理想，但由于市場預期到接下來沙特強壓之下，各個國家承諾完全執行，利空也就相對被忽略了。根據OPEC透露的消息，今天舉行的OPEC會議中，這些減產不積極的國家將會制定出減產彌補方案，將未完成的減產量彌補回來，我們拭目以待這兩個混子選手將會作出怎么的承諾。

EIA報告中最大的看點在于美國原油產量的大幅下滑，本期數據下滑了60萬桶/天，這是最近幾周以來下滑的最大幅度。與此同時，美國原油庫存增長了120萬桶，并不是很多。整體來看這兩大報告相對利多，但油價的反應上卻平平淡淡，市場現在開始進入到震蕩整理期，多空雙方相互不讓，小時線上又形成了收斂形態，油價最近應該會進入到方向選擇的關鍵節點。老話盤久必跌，在關鍵時刻，市場自然還是會選擇阻力最好的方向，讓我們拭目以待。

每日動態

【1】WTI 主力原油期貨收跌0.68美元，跌幅1.77%，報37.96美元/桶;布倫特主力原油期貨收跌0.42美元，跌幅1.03%，報40.71美元/桶;INE原油期貨主力合約夜盤收漲0.03%，報294.8元/桶。

【2】離岸人民幣(CNH)兌美元北京時間報7.0745元，較上一交易日紐約尾盤跌78點，盤中整體交投于7.0663-7.0904元區間。

近期要聞

【1】瑞信：看多布倫特原油至50美元上方水平; ① 國際原油價格在周三歐洲時段盤初受全球利多消息推動反彈，布倫特原油收復盤初跌幅轉為上漲，而業內機構瑞士信貸就此指出，國際油價從技術上已經完成了中期大底的構筑，后市料有進一步上行的空間; ② 該機構認為，在OPEC+維持減產力度，同時全球需求隨著經濟活動的開放逐步復蘇的背景下，新的供需傾向會將均衡油價水平進一步向上推動，預計在年底布倫特原油將上升到50美元/桶上方的均衡水平; ③ 而短線來看，油價一季度跌幅的50%斐波那契回撤位，也就是43.86美元，在上周挑戰失敗后，仍是近期的首要阻力目標，之后就是45美元心理關口，這也是3月份跳空缺口的上沿水平，而終極上漲目標則是50美元關口和200日均線切入位，突破該阻力將意味著牛市的重啟。反之，則38.2%回撤位37.28美元將是關鍵的趨勢支撐，跌破該水平意味著反彈的失敗和熊市趨勢的重啟

【2】丹斯克銀行：上調布倫特原油期貨價格預期; ① 丹麥丹斯克銀行稱，原油市場仍存不確定，未來數月全球經濟或呈現出快速復蘇的趨勢，將對原油消費產生積極影響，也有可能新冠疫情卷土重來，將造成新一輪封鎖，使得油價再度下跌;由于全球經濟重新開放，原油需求已經開始恢復，美元下跌進一步提振原油需求，最重要的是，OPEC+的減產協議正起到供求平衡的作用，原油恢復更正常的市場狀況道阻且長; ② OPEC+現在承諾減產，但是隨著油價反彈，這一承諾可能會開始動搖，從中長線來看，低投資活動可能會造成供應短缺;如果OPEC+不維持遵守減產承諾，同樣需考慮OPEC+的減產承諾，不久之前沙特阿拉伯和俄羅斯還處于價格戰的邊緣;近期油價上漲，加上對全球經濟增長前景維持更積極看法以及OPEC+小幅擴大減產規模，因此上調油價預期; ③ 當前預計布倫特原油期貨三季度和四季度平均價格為40美元/桶，明年一季度和二季度的平均價格為45美元/桶，第三季度平均價格50美元/桶，四季度平均價格為60美元/桶。

【3】美國能源信息署(EIA)：除卻戰略儲備的商業原油庫存增加121.5萬桶至5.393億桶，增加0.2%。上周美國國內原油產量減少60萬桶至1050萬桶/日。截至6月12日當周美國戰略石油儲備(SPR)增加170萬桶至6.517億桶。上周美國石油產量降至1050萬桶/日，為2018年3月以來的最低水平。美國東海岸餾分油庫存上周升至2017年2月以來的最高水平。美國墨西哥灣原油庫存上周升至歷史新高。

【4】OPEC月報：維持預測不變，即由于疫情危機，2020年全球石油需求量將減少907萬桶/日，經合組織4月商業石油庫存增加1.077億桶，達到1.406億桶，高于最近五年的平均水平，2020年原油需求預估下調至2360萬桶/日，較先前預估減少70萬桶/日，預計在下半年，燃料需求仍將承壓，OPEC 5月原油產量減少630萬桶/日，至2419.5萬桶/日，5月沙特原油產量為848.2萬桶/日;據二手資料顯示，5月伊拉克原油產量為416.5萬桶/日;據二手資料顯示，5月原油產量為197.8萬桶/日，根據計算，OPEC 在5月份兌現了84%的減產承諾，2020年，非OPEC國家的石油供應預計將減少323萬桶/日，預估為下降353萬桶/日，美國石油制品凈進口較上輪統計增加189萬桶/日至50.2萬桶/日;中國石油制品凈進口較上輪統計增加19.8萬桶/日至915.9萬桶/日;印度石油制品凈進口較上輪統計減少52萬桶/日至367.3萬桶/日，原油市場對OPEC6月6日延長石油減產的決定反應積極，2020年下半年全球石油需求將減少640萬桶/日，上半年將減少1190萬桶/日，并預計需求“逐步復蘇”將持續到年底，預計2020年下半年全球原油需求下降640萬桶/日，2020年上半年下降1190萬桶/日。