微軟的Q1證明納德拉正在做正確的事情

微軟發布了2017年第三季度的收益，這是一個令人印象深刻的跡象，表明其對云計算的支持將是該公司長期發展的動力。事實上，雖然它略微錯過了本季度的預期收入，但其利潤卻高于預期。這是轉向云驅動收入的直接結果，這些收入在很大程度上(至少到目前為止)不受PC和服務器上Windows銷售下滑市場的影響。

在我看一下微軟報道的內容時，以下是一些最能說明公司發展方向的關鍵亮點。

對于Azure來說這是一個非常好的季度，收入幾乎翻了一番。智能云業務現在約占收入的20%%，并且增長速度超過任何其他業務。這應該會繼續，并表明MSFT現在已經大規模地向云公司過渡。超過80%%的Azure客戶使用高級服務，而不僅僅是基本級別的商品化和高度價格敏感的服務。這一點非常重要，因為它表明大多數公司并不僅僅依靠價格購買，因此與AWS的競爭(預計會推動價格走低)在這一點上沒有太大影響。這對微軟來說是個好消息，因為許多人擔心與AWS和/或Google的價格戰會傷害他們。企業似乎比以往任何時候都更多地選擇微軟以及更高級別的服務。Azure的高級服務創造了產品差異化，是微軟最容易實現利潤率擴張的地方。微軟可以獲得超越AWS的溢價，因為它能夠將人們從堆棧中移到業務流程層，從而創造更多的粘性和更高的增長。

設備

微軟備受好評的便攜式計算平臺Surface的銷售額下降了26%%。這表明老化產品需要重新刷新。降價和競爭廠商的產品將繼續創造下滑，直到新產品發布，傳聞今年晚些時候。移動電話沒有真正的影響，當然，微軟也沒有未來，即使它發布了傳聞中的Surface手機，我認為它不應該。像HoloLens和Surface Hub這樣的新設備有一個有趣的未來，但在可預見的未來可能不會帶來很多收入。

視窗

安裝在新機器上的Windows的收入增長速度快于PC的普遍下降(參見英特爾的PC芯片出貨量，臺式機的出貨量同比下降約7%%，甚至是筆記本電腦)。這是因為大部分機器的銷售向更高級別的Windows(Pro)轉移，當然這會增加微軟的收入。隨著更多移動到云端，服務器端的Windows銷售正在下降。

生產力產品

Dynamics 365顯示出巨大的增長率(86%%)，雖然它仍然比其他企業相對較小，但這表明許多企業將微軟視為更成熟的最終用戶生產力解決方案產品的競爭對手。Office 365收入增長了45%%，表明基于云的生產力應用程序市場健康且不斷增長，越來越多的Office用戶正在轉向基于云的模式，為微軟提供了經常性的收入來源。隨著生產力用戶群的不斷增長，LinkedIn銷售和工作功能與Dynamics 365和Office 365以及像Team這樣的產品的集成，微軟將直接面向像Salesforce和Oracle這樣的公司，即使它沒有直接說出來。實際上，Office 365上現在有超過1億活躍用戶，使用量同比增長35%%，收入增長45%%。這是微軟長期經常性收入和增長的關鍵因素，它代表了向更高目標軟件解決方案追加銷售的巨大基礎。

云

微軟的云產品目前的運行費用為每年152億美元。從Azure到Office 365到Dynamics 365到Xbox One的所有云產品都共享一個通用平臺。這使Microsoft能夠在其廣泛的產品中利用其所有工具和解決方案。Azure中將首先提供高級服務，但之后只需相對較少的工作就可以流向Office 365和Dynamics 365。這使得Azure成為第一個，但不是客戶產品的最后一部分，并為Microsoft在整個產品線中創建和部署新服務提供了巨大的優勢。

一句話：微軟繼續轉向云，并從一家主要以其操作系統和辦公室基礎設施產品而聞名的公司擴展為一家全方位服務提供商，專注于高價值，高收入的企業級產品。我給薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)以高標價推動公司朝著這個方向努力，并采取正確的行動將其推向目前的狀態。我預計在微軟云平臺上構建的更多垂直解決方案將越來越多地與垂直解決方案提供商(例如，Salesforce，Oracle，SAP，IBM)競爭，并且不排除額外的收購以滿足其產品要求。